非盟一纸驴皮出口禁令，牵动着阿胶产业链上下游。

　　在亳州，药商杜经理告诉财联社记者：“（禁令）消息出来当日，有的驴皮贸易商就将报价上调了2万元/吨。”

　　在山东菏泽，种驴养殖基地的丁经理称：“估计驴皮年底还要涨价，养驴现在盈利不错，前两天还有老两口买了十几头仔驴，现在养牛不行，养驴的人越来越多。”

　　“（非洲出口禁令）对阿胶价格现在可能不会有太大影响，不过如果驴皮价格变化太大，也会倒推成本上涨，被动调高出厂价。”东阿县一家阿胶生产企业工作人员告诉财联社记者。

　　阿胶企业“有原料库存，短期影响不大”

　　2月中旬，非洲联盟成员国领导人在埃塞俄比亚举行的非盟峰会上批准一项动议，宣布对成员国驴皮贸易实施15年禁令。国内某企业的埃塞俄比亚业务负责人李经理对财联社记者表示：“其实埃塞在前两年就已经禁止驴皮出口了，这对于埃塞其实影响不大，不过这个禁令是面向非盟所有国家的，对于其他国家的驴皮出口可能会有影响。”

　　李经理告诉财联社记者：“非盟的动议还不能直接对出口进行管控，仍需要各个成员国自己通过议会等流程形成本国的法律文件，不过这个时间估计也只是早晚的事。”

　　国内驴皮价格经过前些年的调整已重回上涨通道，有阿胶生产企业公司工作人员称，去年年底进货时驴皮价格已接近14万元/吨。不同种类驴皮价格在市场售价差异不大，杜经理表示：“国内黑驴皮的价格最高，不过这些年由于原料不足，进口的驴皮价格与国内驴皮的价格也逐渐接近，目前也只是稍低一些。非洲驴皮禁令消息公布后，驴皮价格已接近16万元/吨。”

　　与其他中药材原料有所不同，驴皮市场虽然更加封闭，但是由于产业链完善，终端消纳能力强，驴皮作为大宗货物具有流通性强、保值性高的特点，且货源供给对进口依赖度较高，供需偏紧，很多阿胶生产企业对囤积原料都“情有独钟”。

　　东阿阿胶（000423.SZ）2023年半年度财报显示，公司存货周转天数为344.63天，存货价值超过12亿元。而另外一家新三板挂牌企业百年堂的存货周转天数则超过了2000天，存货价值接近2亿元。

　　东阿县一家阿胶生产企业工作人员表示：“大部分的阿胶生产企业都有自己的原料库存，我们厂的原料大概就有五六千万。”另一家阿胶生产企业的工作人员则称：“我们厂的库存大概够两三年使用，短期内驴皮价格如果涨太多，我们可能也不会立刻买，价格合适的才会买。”

　　东阿阿胶也在其投资者关系平台上表示：“公司有完善的原料保障机制，该信息（非洲驴皮禁令）不会对公司产生重大影响。”

　　从原料端来看，由于生产企业前期的原料备货较多，短期内以消化自身库存为主，新购驴皮的需求度不高，非洲禁止出口驴皮的影响或短期内难以对阿胶价格造成直接影响。

　　而终端渠道对该消息敏感度不高。有知名品牌阿胶经销商刘经理告诉财联社记者，去年阿胶销售情况虽然有所回升，但是依然比2017、2018年的市场环境差，厂家和经销商还是有一些库存，即使非洲驴皮禁止出口，一两年内估计也不会对阿胶价格造成太大影响。

2015年至2022年阿胶在药店终端销售数据（数据来源：药融云）

　　康美中药城的一位工作人员告诉财联社记者，由于阿胶的小品牌很多，市场替代需求较多，现在阿胶涨价的难度较大。而多位安国、亳州地区的小品牌的阿胶经销商也表示，目前阿胶市场需求恢复情况没有那么快，市场销售价格刚刚停止下跌开始企稳，就算驴皮禁运预期短期也不会对阿胶售价有太大影响。

　　驴皮长期或有缺口未来或因成本推动价格上涨

　　由于非洲禁运的时间可能长达15年，因此业内对此禁令造成阿胶市场的长期影响深度也有较大担忧。东阿县某阿胶生产企业工作人员王经理认为由于非洲禁运时间较长，对于原料的影响还是会逐步显现出来。他预期，如果非洲驴皮禁运在各国逐渐落实，可能今年年底或明年初，驴皮价格就会有较大变化，而由于原料价格的上涨，也会被动抬升阿胶价格，但由于阿胶价格本身较高，考虑到终端客户的接受能力，涨幅应该不会太大。

　　而长期来看，阿胶的销售端也有所恢复。由于疫情的出现，人们对健康的认识，以及电商带货的流行，使得阿胶的市场需求开始恢复增长。根据魔镜洞察的数据显示，在淘宝天猫及京东的电商平台上，行业头部的东阿阿胶及福牌阿胶的阿胶销售额在2023年重新回到快速增长状态，相较2022年增幅超过46%。

　　多位阿胶行业业内人士也对记者表示，逐渐增长的市场规模和非洲驴皮的“缺席”长期来看或对国内阿胶原料供给产生一定影响。

　　中国畜牧业协会驴业分会数据显示，2022年我国进口2种规格马科动物皮共计10346.61吨，其中未剖层的整张马科动物皮，进口9431.13吨，单价46.16元/kg，按照单张驴皮10公斤左右的重量计算，进口驴皮数量接近100万张。而根据中国畜牧业协会驴业分会信息，国内阿胶生产企业每年消耗驴皮约200万张，王经理表示，非洲和澳洲是国内进口驴皮的主要来源地，估计占比接近四成。

　　由于驴皮价格的变化，国内养驴产业也经历了一轮洗牌，目前已重新进入景气阶段。2017年放开进口以后，驴皮开始大量进口，由于进口驴皮价格低，造成了我国驴皮价格的大幅下跌，驴皮价格从2017年5月160元/KG的高点开始下降，2018年10月到2020年9月在40-50元/KG低位徘徊，通过几年调整，阿胶生产、销售逐步恢复，驴皮、阿胶库存进入合理水平，驴皮价格回升至90元/公斤附近。

　　由于2018年后市场需求不佳，造成养驴养殖户亏损，对我国驴产业发展造成严重冲击。协会援引国家统计局的数据显示，近几年国内活驴存栏量整体持续下跌，至2021年我国驴期末存栏量仅有196.4万头。

2012年至2021年我国驴期末存栏量（图片来源：中国畜牧业协会驴业分会）

　　不过近两年这一情况或有所好转。财联社记者从山东某种驴养殖企业一位丁姓销售经理处获悉，2021年农户养驴亏损的较多，但此后驴肉驴皮价格都开始上涨，玉米等饲料价格也开始下降，养驴盈利空间已大幅提高。

　　据丁经理介绍，目前一头仔驴价格大概在4000元，喂养一年的成本大概3000元，养驴与养殖其他品种的牲畜相比疫苗和管理的费用也较低，而当前整驴价格约27-29元/斤，一般一头肉驴喂养一年后大概600—700斤，一头驴售价约合18000-19000元。若单独出售驴皮的话，单张驴皮的价格在4000元左右，预期今年年底驴皮价格可能还会上涨。丁经理表示，养驴盈利空间较大，现在咨询养驴和购买仔驴的人在增加。

　　但对方也表示：“驴怀孕生产周期长达一年，因此，如果希望通过繁衍仔驴扩大规模，需要至少三四年才能见到成效。”按此计算，阿胶企业若希望未来仅通过国内养殖户扩大规模来实现供给平衡有较大难度。目前国内阿胶企业除东阿阿胶外，少有在上游布局毛驴养殖的企业，阿胶生产企业或应对此予以关注。